با سلام خدمت کاربران در صورتی که با خطای سیستم پرداخت بانکی مواجه شدید از طریق کارت به کارت (6037997535328901 بانک ملی ناصر خنجری ) مقاله خود را دریافت کنید (تا مشکل رفع گردد).
دسته بندی:
مدیریت بازرگانی - Business Management
سال انتشار:
2010
ترجمه فارسی عنوان مقاله:
تاثیر محدودیت های قیمتی بر واکنش بیش از حد در بازار های نوظهور: گواهی از بازار سهام مصر
عنوان انگلیسی مقاله:
The influence of price limits on overreaction in emerging markets: Evidence from the Egyptian stock market
منبع:
Sciencedirect - Elsevier - The Quarterly Review of Economics and Finance Volume 58, November 2015, Pages 190-199
نویسنده:
Hisham Farag
چکیده انگلیسی:
The main objective of this paper is to investigate the influence of price limits on the overreaction hypothesis in the Egyptian Stock Exchange (EGX) during the period 1999–2010. I find evidence of the overreaction
anomaly in the EGX within different price limit regimes. Price reversal is observed two and three days
post lower and upper limit hits respectively within the strict price limits regime. However, it occurs after
one day only for both lower and upper limit hits within the circuit breakers regime. These results support
the directional effect hypothesis as large stock price movements are followed by price reversals in the
opposite direction. Moreover, the results support the magnitude effect hypothesis as the larger the initial
price movements the greater the subsequent reversals.
Keywords: Overreaction hypothesis | Price reversal | Emerging markets
چکیده فارسی:
هدف اصلی این مقاله بررسی تاثیر محدودیت های قیمتی بر فرضیه واکنش بیش از حد در بازار سهام مصر ( EGX) در طول دوره بین سالهای 1999 تا 2010 است. من شواهدی را در زمینه انحراف بازده در بازار سهام مصر ( EGX) را با نظام محدودیت های قیمتی مختلف پیدا کردم. تغییرات قیمتی نیز در دو سه روز دارای بالاترین و پایین ترین محدوده قیمتی در نظام محدودیت های قیمتی مشاهده شد. با این حال بعد از فقط یک روز برای هر دو محدودیت قیمتی بالا و پایین در نظام شکننده این جریان گردش رخ داد. این نتایج از فرضیه اثر مستقیم به صورت جنبش های قیمت سهام بزرگ و به تبع آن برگشت قیمتی در جهت عکس پشتیبانی می کند. علاوه بر این ، نتایج از فرضیه اثر بزرگ به این صورت پشتیبانی کردند که جنبش های قیمتی اولیه بزرگتر باعث برگشت های بالاتر بعدی می شوند.
کلمات کلیدی: فرضیه بازده | تغییر قیمت | بازار های نو ظهور
حجم فایل: 1054 کیلوبایت
قیمت: 18000 تومان
توضیحات اضافی:
تعداد نظرات : 0