با سلام خدمت کاربران در صورتی که با خطای سیستم پرداخت بانکی مواجه شدید از طریق کارت به کارت (6037997535328901 بانک ملی ناصر خنجری ) مقاله خود را دریافت کنید (تا مشکل رفع گردد).
دسته بندی:
مدیریت مالی - Financial Management
سال انتشار:
2018
عنوان انگلیسی مقاله:
Does your hedge fund manager smooth returns intentionally or inadvertently?
ترجمه فارسی عنوان مقاله:
آیا مدیر سرمایه مزایده شما بازگشت ها را به صورت عمدی یا غیر عمدی هموارسازی می کند؟
منبع:
Journal of Banking & Finance Volume 93, August 2018, Pages 33-40
نویسنده:
Tae Yoon Kim, Hee Soo Lee
چکیده انگلیسی:
We propose an econometrically logical approach that distinguishes intentional from inadvertent smoothing of hedge fund return. Other than the hedge fund return (Y) we introduce an explanatory variable: a market portfolio of hedge fund returns (X). By connecting X and Y, some critical parameters are found to be effectively related to testing the two types of return smoothing. Using those parameters, we develop distinct desmoothing algorithms against intentional and inadvertent smoothing. Our empirical results show that although intentional smoothing is partly responsible for hedge fund smoothing and is done more consistently than inadvertent smoothing, return smoothing is mainly caused by the nature of underlying assets.
keywords: Intentional smoothing |Inadvertent illiquidity smoothing |Desmoothing algorithm
قیمت: رایگان
توضیحات اضافی: نظر
تعداد نظرات : 0