با سلام خدمت کاربران در صورتی که با خطای سیستم پرداخت بانکی مواجه شدید از طریق کارت به کارت (6037997535328901 بانک ملی ناصر خنجری ) مقاله خود را دریافت کنید (تا مشکل رفع گردد).
دسته بندی:
مدیریت مالی - Financial Management
سال انتشار:
2018
ترجمه فارسی عنوان مقاله:
فراریت مزاجی، بازگشت ها و قیمت گذاری نامناسب: عدم دیده شدن هیچ غیرعادی بودن واقعی
عنوان انگلیسی مقاله:
Idiosyncratic volatility, returns, and mispricing: No real anomaly in sight
منبع:
sciencedirect - elsevier - Finance Research Letters 24 (2018) 163–167
نویسنده:
Adam Zaremba, Anna Czapkiewicz, Barbara Bedowska-Sójka
چکیده انگلیسی:
Recent empirical evidence has shown that the relationship between idiosyncratic volatility
and a stock’s expected return depends on the pricing of the stock: it is negative among
overvalued stocks and positive among undervalued ones. We provide both theoretical and
numerical evidence that this risk-return relationship might be driven purely by mathematical properties of return distributions. Using a simulation-based approach, we document
that even in completely random samples, the correlation between idiosyncratic risk and
mean returns depends on the ex-post estimation of abnormal returns.
Keywords: Idiosyncratic volatility | Low-risk anomaly | Abnormal returns | Return predictability | Mispricing | Stock market anomalies | Monte Carlo simulation
چکیده فارسی:
شواهد تجربی اخیر نشان داده اند که رابطه بین فرّاریت مزاجی و بازگشت مورد انتظار یک سهام به قیمت گذاری سهام بستگی دارد: دربین سهام های بیش از حد واقعی قیمت گذاری شده منفی بوده و دربین سهام های کمتر از حد واقعی قیمت گذاری شده مثبت است. ما هم شواهد تجربی و هم تئوریکی ارائه می کنیم که نشان می دهد این رابطه بین خطر – بازگشت می تواند صرفا" توسط ویژگی های ریاضی توزیع های بازگشت رانش شود. ما با استفاده از یک دیدگاه مبتنی بر شبیه سازی، مستندسازی می کنیم که حتی در نمونه های کاملا" تصادفی، رابطه بین خطر مزاجی و بازگشت های میانگین بستگی به تخمین واقعی بازگشت های غیرعادی دارد.
کلیدواژه ها: فراریت مزاجی | غیرعادی بودن دارای خطر پایین | قابل پیش بینی بودن بازگشت | قیمت گذاری نامناسب | غیرعادی بودن های بازار بورس | شبیه سازی مونت کارلو
حجم فایل: 472 کیلوبایت
قیمت: 31200 تومان
توضیحات اضافی:
تعداد نظرات : 0