سال انتشار:
2018
ترجمه فارسی عنوان مقاله:
مشابهت کیفی و حرکت موازی قیمت سهام
عنوان انگلیسی مقاله:
Qualitative similarity and stock price comovement
منبع:
Sciencedirect - Elsevier - Journal of Banking and Finance 91 (2018) 49–69
نویسنده:
Travis Box
چکیده انگلیسی:
I introduce a method for gauging the qualitative similarity of firm-specific information based on linguistic commonality in newswire text. I show that this new qualitative similarity measure predicts future
cross-firm return correlation even after accounting for the pair’s contemporaneous price comovement,
common exposures to systematic risk, firm liquidity, price, index membership, text volume, headquarters
location, product similarity, shared mutual fund or institutional ownership, common analyst following
and newswire co-mentions. I also demonstrate that content produced solely by journalists cannot predict
an economically meaningful portion of future comovement. Out-of-sample tests confirm that knowledge
of qualitative similarity can also reduce portfolio risk
Keywords: Information consumption | Information-driven comovement | Textual analysis | Correlation
چکیده فارسی:
من یک روشی برای سنجش مشابهت کیفی اطلاعات مختص شرکت برمبنای اشتراک زبانی، در نشریه اینترنتی معرفی می کنم. من نشان می دهم که این سنجه جدید مشابهت کیفی، وابستگی آتی بازگشت بین شرکتی را حتی پس از گزارش حرکت موازی قیمت کنونی همتا، مشترکا" درمعرض خطر سیستماتیک قرار گرفتن، سیالیت شرکت، قیمت، عضویت شاخص، حجم متن، مکان شعبات، مشابهت محصول، صندوق مشترک و دوطرفه برای خرید سهام یا مالکیت نهادی، تبعیت از تحلیلگر مشترک و ذکر نام مشترک در نشریه اینترنتی پیش بینی می کند. من همچنین نشان می دهم که محتوای صرفا" تولید شده توسط روزنامه نگارها نمی تواند یک مفهومِ ازنظر اقتصادی معنادار برای حرکت موازی را پیش بینی کند. آزمایشات خارج از نمونه تایید می کنند که اطلاعات مربوط به مشابهت کیفی می تواند خطر خرید سهام را نیز کاهش دهد.
کلیدواژه ها: مصرف اطلاعات | حرکت موازی با محرک اطلاعات | تحلیل متنی | همبستگی
حجم فایل: 5871 کیلوبایت
قیمت:
62500 تومان
50000 تومان
(20 % تخفیف)
توضیحات اضافی:
تعداد نظرات : 0