دانلود مقاله و خرید ترجمه:پیوستگی پویا و ادغام در بازارهای ارز دیجیتال - 2019
سیزه به در
مقالات ترجمه شده علوم اقتصادی ( Economical science )
  • Dynamic connectedness and integration in cryptocurrency markets پیوستگی پویا و ادغام در بازارهای ارز دیجیتال
    دانلود مقاله | مقاله انگلیسی رایگان | خرید ترجمه فارسی مقاله

    سال انتشار:

    2019


    ترجمه فارسی عنوان مقاله:

    پیوستگی پویا و ادغام در بازارهای ارز دیجیتال


    عنوان انگلیسی مقاله:

    Dynamic connectedness and integration in cryptocurrency markets


    منبع:

    Sciencedirect - Elsevier - International Review of Financial Analysis 63 (2019) 257–272


    نویسنده:

    Qiang Ji, Elie Bouri, Chi Keung Marco Lau, David Roubaude


    چکیده انگلیسی:

    This study applies a set of measures developed by Diebold and Yilmaz (2012, 2016) to examine connectedness via return and volatility spillovers across six large cryptocurrencies from August 7, 2015 to February 22, 2018. Regardless of the sign of returns, the results show that Litecoin and Bitcoin are at the centre of the connected network of returns. This finding implies that return shocks arising from these two cryptocurrencies have the most effect on other cryptocurrencies. Further analysis shows that connectedness via negative returns is largely stronger than via positive ones. Ripple and Ethereum are the top recipients of negative-return shocks, whereas Ethereum and Dash exhibit very weak connectedness via positive returns. Regarding volatility spillovers, Bitcoin is the most influential, followed by Litecoin; Dash exhibits a very weak connectedness, suggesting its utility for hedging and diversification opportunities in the cryptocurrency market. Taken together, results imply that the importance of each cryptocurrency in return and volatility connectedness is not necessarily related to its market size. Further analyses reveal that trading volume and global financial and uncertainty effects as well as the investment-substitution effect are determinants of net directional spillovers. Interestingly, higher gold prices and US uncertainty increase the net directional negative-return spillovers, whereas they do the opposite for net directional positive-return spillovers. Furthermore, gold prices exhibit a negative sign for net directional-volatility spillovers, whereas US uncertainty shows a positive sign. Economic actors interested in the cryptocurrency market can build on our findings when weighing their decisions.
    Keywords: Cryptocurrencies | Market integration | Return and volatility connectedness networks | Asymmetric spillover


    چکیده فارسی:


    سطح: متوسط
    تعداد صفحات فایل pdf انگلیسی: 16
    تعداد صفحات فایل doc فارسی(با احتساب مراجع): 45

    وضعیت ترجمه عناوین تصاویر و جداول: به صورت کامل ترجمه شده است

    وضعیت ترجمه متون داخل تصاویر و جداول: به صورت کامل ترجمه شده است

    حجم فایل: 0 کیلوبایت


    قیمت: 32000 تومان    25600 تومان (20 % تخفیف)


    توضیحات اضافی:




اگر این مقاله را پسندیدید آن را در شبکه های اجتماعی به اشتراک بگذارید (برای به اشتراک گذاری بر روی ایکن های زیر کلیک کنید)

تعداد نظرات : 0

الزامی
الزامی
الزامی
rss مقالات ترجمه شده rss مقالات انگلیسی rss کتاب های انگلیسی rss مقالات آموزشی
logo-samandehi