با سلام خدمت کاربران در صورتی که با خطای سیستم پرداخت بانکی مواجه شدید از طریق کارت به کارت (6037997535328901 بانک ملی ناصر خنجری ) مقاله خود را دریافت کنید (تا مشکل رفع گردد).
دسته بندی:
مدیریت مالی - Financial Management
سال انتشار:
2018
عنوان انگلیسی مقاله:
Idiosyncratic volatility, returns, and mispricing: No real anomaly in sight
ترجمه فارسی عنوان مقاله:
فراریت مزاجی، بازگشت ها و قیمت گذاری نامناسب: عدم وجود ناهنجاری واقعی در دید
منبع:
Finance Research Letters Volume 24, March 2018, Pages 163-167
نویسنده:
Adam Zaremba, Anna Czapkiewicz, Barbara Będowska-Sójka
چکیده انگلیسی:
Recent empirical evidence has shown that the relationship between idiosyncratic volatility and a stocks expected return depends on the pricing of the stock: it is negative among overvalued stocks and positive among undervalued ones. We provide both theoretical and numerical evidence that this risk-return relationship might be driven purely by mathematical properties of return distributions. Using a simulation-based approach, we document that even in completely random samples, the correlation between idiosyncratic risk and mean returns depends on the ex-post estimation of abnormal returns.
keywords: Idiosyncratic volatility| Low-risk anomaly| Abnormal returns| Return predictability| Mispricing| Stock market anomalies| Monte Carlo simulation
قیمت: رایگان
توضیحات اضافی: نظر
تعداد نظرات : 0