با سلام خدمت کاربران در صورتی که با خطای سیستم پرداخت بانکی مواجه شدید از طریق کارت به کارت (6037997535328901 بانک ملی ناصر خنجری ) مقاله خود را دریافت کنید (تا مشکل رفع گردد).
دسته بندی:
مدیریت مالی - Financial Management
سال انتشار:
2018
عنوان انگلیسی مقاله:
Exploring the sources of default clustering
ترجمه فارسی عنوان مقاله:
بررسی منابع خوشه بندی پیش فرض
منبع:
Journal of Financial Economics Volume 129, Issue 1, July 2018, Pages 154-183
نویسنده:
S Azizpour, K. Giesecke, G. Schwenkler
چکیده انگلیسی:
We study the sources of corporate default clustering in the United States. We reject the hypothesis that firms’ default times are correlated only because their conditional default rates depend on observable and latent systematic factors. By contrast, we find strong evidence that contagion, through which the default by one firm has a direct impact on the health of other firms, is a significant clustering source. The amount of clustering that cannot be explained by contagion and firms’ exposure to observable and latent systematic factors is insignificant. Our results have important implications for the pricing and management of correlated default risk.
keywords: Default clustering |Contagion |Frailty |Correlated default risk
قیمت: رایگان
توضیحات اضافی: نظر
تعداد نظرات : 0