با سلام خدمت کاربران در صورتی که با خطای سیستم پرداخت بانکی مواجه شدید از طریق کارت به کارت (6037997535328901 بانک ملی ناصر خنجری ) مقاله خود را دریافت کنید (تا مشکل رفع گردد).
دسته بندی:
مدیریت مالی - Financial Management
سال انتشار:
2018
عنوان انگلیسی مقاله:
Absolving beta of volatility’s effects
ترجمه فارسی عنوان مقاله:
پاک کردن تاثیرات بتای فراریت
منبع:
Journal of Financial Economics Volume 128, Issue 1, April 2018, Pages 1-15
نویسنده:
Jianan Liu, Robert F. Stambaugh, Yu Yuan
چکیده انگلیسی:
The beta anomaly, negative (positive) alpha on stocks with high (low) beta, arises from beta’s positive correlation with idiosyncratic volatility (IVOL). The relation between IVOL and alpha is positive among underpriced stocks but negative and stronger among overpriced stocks (Stambaugh, Yu, and Yuan, 2015). That stronger negative relation combines with the positive IVOL-beta correlation to produce the beta anomaly. The anomaly is significant only within overpriced stocks and only in periods when the beta-IVOL correlation and the likelihood of overpricing are simultaneously high. Either controlling for IVOL or simply excluding overpriced stocks with high IVOL renders the beta anomaly insignificant.
keywords: Beta |Anomaly |Volatility
قیمت: رایگان
توضیحات اضافی: نظر
تعداد نظرات : 0