با سلام خدمت کاربران در صورتی که با خطای سیستم پرداخت بانکی مواجه شدید از طریق کارت به کارت (6037997535328901 بانک ملی ناصر خنجری ) مقاله خود را دریافت کنید (تا مشکل رفع گردد).
دسته بندی:
مدیریت مالی - Financial Management
سال انتشار:
2014
عنوان انگلیسی مقاله:
Asset Pricing Using Trading Volumes in a Hidden Regime-Switching Environment
ترجمه فارسی عنوان مقاله:
قیمت گذاری دارایی با استفاده از حجم معاملات در یک محیط نظام سوئیچینگ مخفی
منبع:
springer - Asia-Pacific Finan Markets DOI 10.1007/s10690-014-9197-
نویسنده:
Robert J. Elliott· Tak Kuen Siu
چکیده انگلیسی:
By utilizing information about prices and trading volumes, we discuss the pricing of European contingent claims in a continuous-time hidden regime-switching environment. Hidden market sentiments described by the states of a continuous-time, finite-state, hidden Markov chain represent a common factor for an asset’s drift and volatility, as well as its trading volumes. Using observations about trading volumes, we present a filtered estimate of the hidden common factor. The asset pricing problem is then considered in a filtered market, where the hidden drift and volatility are replaced by their filtered estimates. We adopt the Esscher transform to select an equivalent martingale measure for pricing and derive a partial-differential integral equation for the option price. Keywords Asset pricing·Trading volumes·Hidden Markov models·Filtering· Esscher transform·PDIE
قیمت: رایگان
توضیحات اضافی:
تعداد نظرات : 0